В 1989 году группа «Детский мир» трансформировалась в Московский детский театр эстрады.
Большую роль в создании театра сыграли Московский детский фонд, Московский государственный театр эстрады и Московский фонд мира. В январе 1990 года вышел в свет первый музыкальный спектакль театра под названием «Топ-Топ. Первые шаги». За последующие годы театром создано много спектаклей и программ самых разных жанров и направлений: рок-опера «Малыш», мюзикл «Живут на свете дураки», шоу «Государство детей», спектакль «На фоне Пушкина снимается семейство», телевизионный трехсерийный мюзикл «Веселые уроки».
В 1994 году театр получил статус государственного.
Художественный руководитель театра — заслуженный работник культуры России, композитор Валентин Овсянников.